Un grupo inversor argentino logra un acuerdo clave que cambia el destino de un gigante industrial

Tras meses de negociaciones, un consorcio liderado por Marcelo Mindlin se convirtió en el accionista mayoritario de InterCement y, por ende, de Loma Negra, la cementera líder en Argentina. Este movimiento marca el regreso de la emblemática empresa a manos argentinas después de más de dos décadas bajo control extranjero, generando expectativas sobre su futuro operativo y estratégico en la región.

El proceso se inició a partir de una compleja reestructuración de deuda de InterCement, que ascendía a aproximadamente 1.500 millones de dólares. Este holding, propiedad de la familia brasileña Camargo Correa, enfrentaba desafíos financieros que no afectaron directamente a Loma Negra en Argentina, la cual mantuvo una situación económica estable.

La transacción fue posible gracias a un plan aprobado por la justicia de San Pablo, que estabilizó la situación financiera de InterCement. “El cambio de accionistas es consecuencia del plan de reestructuración de deuda aprobado por la justicia de San Pablo, que permitió estabilizar la situación financiera de InterCement, holding que posee además la participación mayoritaria en Loma Negra”, se explicó en un comunicado oficial.

¿Quiénes integran el nuevo grupo accionario?

Al vehículo inversor encabezado por Mindlin se sumaron el fondo Redwood Capital Management y los chilenos Moneda–Patria Investments. Juntos, adquirieron la mayoría accionaria, y Mindlin fue designado presidente de InterCement, asumiendo un rol clave en la dirección de la empresa.

Marcelo Mindlin no es nuevo en este tipo de operaciones. En 2016, con una inversión cercana a los 900 millones de dólares, adquirió los activos de Petrobras en Argentina, lo que permitió transformar Pampa Energía en una de las principales productoras de gas natural del país. Además, a través de TGS, participa activamente en el transporte de gas y lidera proyectos de infraestructura como el gasoducto Perito Moreno, con planes futuros para una planta de fertilizantes nitrogenados.

¿Qué significa esto para Loma Negra?

Loma Negra, fundada en 1926 por Alfredo Fortabat y posteriormente liderada por su viuda Amalita, fue vendida al grupo Camargo Correa en 2005. Ahora, después de 21 años, vuelve a manos argentinas. La empresa es un pilar de la industria nacional, con una participación de mercado del 45% en Argentina, nueve plantas de cemento y una capacidad instalada de 10,2 millones de toneladas.

Entre sus activos destacados se encuentran innovaciones como Lomax, camiones que revolucionaron los métodos de construcción al llevar hormigón directamente a las obras, y un centro de investigación y desarrollo único en América Latina. Además, la empresa emplea a 2.906 personas, con inversiones recientes de 320 millones de dólares en 2021 para ampliar su planta L’Amali en Olavarría, aumentando su capacidad de producción en un 40%.

Mindlin expresó su visión para el futuro: “Tras muchos años de estrés financiero, hoy InterCement cuenta con una estructura de deuda sostenible que le permite enfocarse en el crecimiento. El desafío es fortalecer la operación, sostener el empleo y consolidar una compañía líder en la región, con una visión de largo plazo”. Agregó que este caso es comparable a otros procesos en Argentina, como el de Petrobras Argentina, abriendo oportunidades para incorporar capital argentino en empresas representativas.

¿Y qué pasa con InterCement en Brasil?

InterCement, por su parte, es la tercera mayor productora de cemento de Brasil, con 14 unidades industriales, una capacidad instalada de 16,3 millones de toneladas y una participación de mercado del 13%. Sus operaciones se extienden por diez estados, atendiendo a diversos segmentos a través de marcas como Cauê, Goiás y Zebu.

La reestructuración de la deuda incluyó un cupón del 6,5%, dejando a InterCement sin vencimientos en los próximos cinco años. Los nuevos accionistas realizaron un aporte de capital fresco de 110 millones de dólares para reforzar el capital de trabajo y asegurar una transición ordenada, según se detalló en el comunicado.

Marcelo Mindlin La historia de Loma Negra comenzó con el descubrimiento de piedra caliza en la localidad de Loma Negra en Olavarría, expandiéndose a fábricas en Barker, San Juan, Zapala y Catamarca. La empresa también posee Cementos San Martín, el ferrocarril Ferrosur Roca, la recicladora Recycomb y un centro logístico en Cañuelas. Desde 2017, cotiza en Wall Street, consolidando su presencia global.

Este acuerdo no solo redefine la propiedad de dos gigantes industriales, sino que también establece las bases para un crecimiento sostenible en el sector cementero de Argentina y Brasil, con Mindlin al frente de una nueva etapa estratégica.