La deuda de los hogares argentinos supera los $39 billones y se dispara la mora en créditos

El endeudamiento de las familias argentinas alcanzó los $39 billones y las señales de fragilidad financiera se intensifican, con un aumento de la mora temprana y los atrasos prolongados, según un informe de la firma Siisa.

El estudio, basado en datos propios y del Banco Central, revela que el 89% de los préstamos personales se mantiene al día, pero la mora temprana y los atrasos superiores a 90 días ya rondan el 6% en cada segmento, un deterioro respecto de períodos anteriores. El fenómeno, que antes se concentraba en sectores de bajos ingresos, ahora se extiende a quienes acceden a créditos de mayor volumen.

El sistema financiero muestra diferencias marcadas: los bancos concentran el 83% del dinero prestado, aunque alcanzan a poco más de la mitad de los deudores. Las entidades no bancarias ganan participación en cantidad de operaciones, especialmente entre quienes históricamente tuvieron menos acceso al crédito formal, pero con montos más reducidos y mayor riesgo de incumplimiento.

Alberto Teszkiewicz, coordinador de desarrollo e investigación de Siisa, señaló que solo la mitad de la población accede al crédito formal y destacó que la tecnología permite mejorar la evaluación de riesgo para incorporar nuevos usuarios.

El informe también detectó desigualdades de género: las mujeres representan algo más de la mitad de los créditos otorgados, pero reciben una porción menor del dinero total. Mientras los hombres concentran el 57% de los préstamos y el 85% de los montos, las mujeres acceden al 52% de las operaciones y al 80% del volumen financiado.

Entre los jóvenes, el panorama es más delicado. Registran el 8% de los créditos en mora temprana y el 13% con atrasos superiores a 90 días, además de incumplimientos sobre operaciones de mayores montos, lo que refleja una situación financiera más comprometida.

En términos globales, los hogares argentinos acumulan $39 billones en deuda: $32,1 billones corresponden a obligaciones bancarias y $6,9 billones a deudas no bancarias. El promedio por hogar endeudado con bancos es de $5.702.809, mientras que en el segmento no bancario asciende a $1.149.431, según Focus Market.

Los analistas detectaron un cambio profundo en el patrón de financiamiento. En 2023, el 41,3% de los hogares tenía deuda bancaria y el 82,6% deuda no bancaria. En 2025, esos porcentajes pasaron a 47,9% y 61,6%, respectivamente. Ya en 2026, el endeudamiento bancario alcanzó al 55,1% de los hogares y el no bancario descendió al 59%. La brecha entre ambos tipos, que en 2023 superaba los 40 puntos porcentuales a favor del endeudamiento informal, hoy se redujo a menos de cuatro puntos.

Según el Banco Central, el stock de préstamos al sector privado llegó en enero de 2026 al 13,6% del PBI, más del doble del 5,2% registrado en diciembre de 2023. El economista Damián Di Pace, director de Focus Market, explicó que el crecimiento responde a una mayor expansión del sistema financiero y condiciones más accesibles, pero también advirtió que la deuda bancaria promedio por hogar pasó de 1,43 salarios formales en 2023 a 3,46 salarios promedio medidos por RIPTE.

La deuda no bancaria sigue siendo elevada: involucra a más de seis millones de hogares, con un promedio de $1.116.013 por familia y un total cercano a $6,7 billones. Las dificultades de pago se reflejan en gastos cotidianos: en 2026, la mora en expensas subió del 1,4% al 4,9%; en cuotas educativas, del 0,7% al 3,1%; y en servicios públicos, del 2,3% al 5,4%.