El secreto detrás de los dólares del colchón: el atajo que el Gobierno abrió para que terminen en la Bolsa

El equipo económico de Luis Caputo activó un nuevo canal para que los ahorros en efectivo no declarados salgan de las casas y se inviertan en el mercado de capitales. Una resolución de la CNV habilita a los agentes de Bolsa a recibir directamente los dólares, sin pasar por los bancos, para luego colocarlos en bonos, acciones o fondos de inversión. La medida, pedida por los financistas al ministro, busca inyectar hasta US$30.000 millones al sistema.

¿Cómo funciona el nuevo mecanismo?

La Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó mediante una resolución general a los Agentes de Compensación y Liquidación (ALYC) a recibir en sus cuentas bancarias los fondos no declarados de personas que se adhieran al nuevo régimen simplificado de Ganancias. Este universo está acotado a los responsables inscriptos que opten por el nuevo marco, excluyendo a empleados en relación de dependencia, monotributistas y jubilados.

La gran novedad es que quienes tengan dólares físicos ya no tendrán que depositarlos primero en un banco para luego transferirlos a la cuenta de la Alyc. Podrán hacerlo de forma directa, ahorrando tiempos, posibles costos como retenciones por ingresos brutos y reduciendo fricciones en el proceso.

Una presión extra al sistema bancario

Esta iniciativa representa un paso más en la presión del Gobierno para que la ley de Inocencia Fiscal tome vuelo. Recientemente, el Banco Central y la Unidad de Información Financiera exhortaron a las entidades a aplicar un “enfoque basado en riesgos” para recibir los dólares “del colchón” sin pedir información adicional extra.

Desde una sociedad de Bolsa anticiparon que ahora habrá más difusión de esta posibilidad. “Los bancos y los Alyc somos parte de la industria financiera, pero tenemos objetivos diferentes. Nosotros estamos para promoverlo y ellos, no tanto”, explicó una fuente del sector, destacando que el objetivo es que las personas “pongan sus dólares a rendir en activos seguros”.

¿Qué se puede hacer con el dinero una vez depositado?

Una vez que el efectivo ingresa al sistema a través de un agente de Bolsa, se podrá usar para cualquier tipo de inversión en el mercado de capitales. Las opciones incluyen alternativas conservadoras como bonos de deuda corporativa o fondos comunes de inversión en dólares.

La normativa también permite transferir a las cuentas de los ALYC activos financieros no declarados, como bonos, y mover criptomonedas no declaradas a billeteras virtuales cripto registradas ante la CNV.

Matías Tamburini, integrante del Comité Ejecutivo de Balanz, se mostró entusiasmado con el potencial: “Yo creo que con este régimen se pueden llegar a inyectar entre US$20.000 y US$30.000 millones en un año, entre lo que se canalice por bancos y ALYC”.

La postura de los bancos

Desde el sector bancario, explicaron que seguirán el enfoque basado en riesgos sugerido por el Gobierno, pero recalcaron que en la mayoría de los casos hace años que no se pide documentación respaldatoria de los depósitos en efectivo.

No obstante, reconocieron un límite: si el depósito no es consistente con la función, la razón social o el trabajo declarado del cliente, en algún momento tendrán que pedir documentación o hacer un reporte de operaciones sospechosas (ROS), incluso bajo la nueva normativa.

La iniciativa partió de los propios financistas, quienes se la propusieron al ministro Caputo en una reunión la semana pasada. “Se lo pedimos y le pareció bien. Nos sorprendió que saliera tan rápido”, dijo una fuente que participó del encuentro en el Ministerio de Economía.