El Gobierno desembolsa US$4400 millones a bonistas: ¿cómo impacta en las reservas?

En pleno feriado patrio, la Argentina enfrenta un vencimiento clave de deuda por más de US$4400 millones. El Tesoro Nacional ya comenzó a girar los fondos a los tenedores de bonos reestructurados en 2020, combinando dólares propios con préstamos internacionales garantizados por organismos multilaterales.

Según informó Portfolio Personal Inversiones (PPI), el desembolso total asciende a US$4554 millones, de los cuales US$2707 millones corresponden a capital y US$1847 millones a intereses. Dado que el 9 de julio es feriado por el Día de la Independencia y el viernes fue declarado feriado puente, los inversores recibirán los fondos recién el lunes 13 de julio.

El impacto en las reservas del Banco Central (BCRA) ya se sintió este miércoles, cuando se transfirieron US$2500 millones a bonistas del exterior. Para los inversores locales, la baja en las arcas del BCRA solo se concretará si los dólares salen del sistema financiero una vez depositados.

¿Con qué fondos se pagó?

Al 3 de julio, el Ministerio de Economía contaba con US$3904 millones en su cuenta del BCRA. A ese monto se sumaron préstamos bancarios por hasta US$3200 millones, oficializados este miércoles con avales de organismos multilaterales. Santander y BBVA aportaron US$2000 millones respaldados por el Banco Mundial, mientras que Deutsche Bank otorgó US$1200 millones con una garantía parcial del BID por hasta US$550 millones.

La consultora Outlier señaló que esos fondos comenzaron a ingresar el martes, lo que elevó las reservas brutas del BCRA en poco más de US$1200 millones, amortiguando el impacto del pago.

De esta manera, el equipo económico evitó refinanciar los vencimientos en el mercado de capitales, opción que aún consideran costosa pese a las recomendaciones de analistas privados.

¿Cuánto cobrará cada bono?

Los bonos soberanos surgidos del canje de deuda de 2020 —Globales (GD) bajo ley extranjera y Bonares (AL y AE) bajo ley argentina— pagan este jueves. Once títulos abonan capital, interés o ambos. Por cada US$100 de valor nominal:

Bonos con pago de capital e interés:
– GD29 y AL29: US$10,35 (US$10 de capital + US$0,35 de interés)
– GD30 y AL30: US$8,27 (US$8 de capital + US$0,27 de interés)
– GD46: US$4,19 (US$2,27 de capital + US$1,92 de interés)

Bonos que solo pagan interés:
– GD35 y AL35: US$2,06 cada uno
– GD38 y AE38: US$2,50 cada uno
– GD41 y AL41: US$1,75 cada uno